大科技的发展与挑战

资深新闻 2019-05-11 14:15:07 200

  大科技的发展与挑战

  文 | 黄文礼 浙江财经大学中国金融研究院 研究员

  鲁兰心 浙江财经大学中国金融研究院 助理研究员

  杨圣宗 浙江财经大学中国金融研究院 助理研究员

  在近年金融科技的蓬勃发展和政策监管砝码不断加大的背景下,金融科技行业的发展正在逐步走向合规经营,同时其发展也走向了重技术,比价值的阶段,原来能够轻松摘取低垂果实的时代已经过去。金融科技发展的一个明显的趋势是大科技公司的金融业务,开始进入人们的视野。世界经济论坛与德勤对大科技的定义是:Big Tech泛指巨型科技公司,目前特指美国的GAFA和中国的BAT。巴塞尔银行监管委员会2017年10月发布的文件《金融科技的发展对银行和银行监管者的启示》(Implications of Fintech Developments For Banks And Bank Supervisors)对Big Tech的定义做了进一步的补充:Big Tech指拥有数字技术优势的全球性大型技术公司,通常直接面向C端用户提供搜索引擎、社交网络、电子商务,或数据存储和处理等IT平台,为其他公司提供基础设施服务。目前全球范围主要的大科技公司有中国的蚂蚁金服、百度、腾讯,美国的谷歌、亚马逊、Facebook、苹果,以及微软、IBM等传统大科技公司。其中,中国是大科技公司发展最为活跃的地区之一。

  大科技公司由于已经构建了在数字经济中占优势地位的业务领域,为亿万的用户提供高频率的服务,有很强的品牌认知度和充足的技术及资金资源,所以它们逐渐进入金融服务领域是近年来最引人注目的趋势之一。大科技公司通常首先从支付业务入手,逐渐向金融服务的上游拓展延伸,为个人和小型企业客户提供支付、信贷、保险,甚至财富管理等服务,创造新的金融业务模式。可以预期的是,大科技公司将在数字金融服务中起到引领和支持的作用。

  有别于一般金融科技公司,大科技公司聚焦于科技业务生态,而非金融。

  首先,金融科技公司通过数字技术为金融服务提高效率,降低成本,但大科技公司的主要业务目标是维护其优势生态的健康发展,而不是聚焦在在金融业务上的扩张。大科技公司利用其现有的客户网络和业务线生成大量数据,这正是大科技公司进入金融领域最大的竞争优势。在金融领域,企业对大数据掌握越全面,所能涉及到的业务也会越丰富。我国大科技公司中,BAT的数据覆盖面最为丰富,其在金融服务领域的业务横亘支付、贷款、理财、保险、证券、银行、征信、基金、众筹等各个领域。大科技公司在LBS、交易、社交等领域不同维度的数据,为其带来了开发更有效的金融产品和服务的基础资源。

  其次,大科技公司掌握着大量的资源。大科技公司大多拥有广泛的支付业务,而支付业务能够为大科技公司提供接触客户的最直接通道,因而成为了大科技公司进入金融服务领域的入口。从这一角度来看,大科技公司在我国拥有有利的发展基础和前景,能够更好地促进金融的数字化发展。目前,我国在所有线上、线下社会零售商品类别和服务类别中,使用移动支付和第三方支付在内的场景覆盖已经超过了60%,是全球移动支付渗透率、覆盖率最高的国家。

  最后,大科技公司还可直接与金融机构合作,在数字平台上提供储蓄、信贷、基金产品或销售保险,并且能够利用品牌认识度和健康的的资产负债表拓展金融板块,迅速实现产品的规模化。例如,近年来以蚂蚁金服旗下的天弘余额宝为代表的互联网货币市场基金经历了显著的增长,其管理资产曾在2018年3月达到1.7万亿元的最高峰,成为全球最大的货币市场基金。然后余额宝转变成了平台模式,有十一家货币市场基金加入了余额宝平台,截止2018年四季度末,其总规模达到了1.92万亿。

  与传统银行业相比,大科技公司既有其比较优势,也有其掣肘之处。

  与银行不同的是,大科技公司没有分支网络来维系客户,而是通过其在线平台和其他来源的专有数据(如百度基于搜索而诞生的公共数据、需求数据,阿里巴巴基于淘宝天猫业务而诞生的电商数据、信用数据和腾讯基于微信、QQ诞生的社交数据、关系数据以及游戏数据等)来建立客户画像。传统银行通常依赖于信贷审核员的主观判断和积累的“软规则”来处理信贷申请,大科技贷款机构则主要通过预测算法和机器学习技术来评价客户信用。同时,大科技公司利用人工智能和机器学习的交易数据来帮助预测客户的还款可能,有助于风险控制。

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